Nasce la più grande compagnia aerea del Nordest asiatico! Una revisione delle principali fusioni e acquisizioni azionarie di compagnie aeree globali nel 2024
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Civil Aviation Resources Network, 4 dicembre 2024: la fusione da 1,8 trilioni di won (1,4 miliardi di dollari) tra Korea Air e Asiana Airlines ha superato l'ultimo ostacolo.
Secondo le industrie interessate, il 2 dicembre il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti (DOJ) ha finalmente approvato la fusione tra Korea Air e Asiana Airlines. Per quanto riguarda la revisione del Dipartimento di Giustizia, non annuncerà i risultati separatamente. È stato riferito che la posizione espressa dal Dipartimento di Giustizia equivale alla decisione di non avviare una causa e, se la causa di monopolio non viene avviata, può essere considerata un'approvazione.
Inoltre, secondo precedenti rapporti, il 28 novembre, ora locale, la Commissione europea ha finalmente approvato la richiesta di fusione tra Korea Air e Asiana Airlines. La Commissione Europea ha annunciato sul suo sito web che la fusione tra Korea Air e Asiana Airlines terminerà la sua revisione una volta soddisfatti tutti i prerequisiti.
Da quando Korea Air ha annunciato l’acquisizione di Asiana Airlines nel novembre 2020, ha ottenuto l’approvazione da tutti i 14 paesi necessari per la fusione in più di quattro anni. Dopo la fusione, Korea Air diventerà la decima compagnia aerea più grande del mondo e la più grande compagnia aerea del nord-est asiatico.
Per quanto riguarda la fusione tra Korea Air e Asiana Airlines, il professor Huang Yongzhi della School of Business dell'Università di Sejong in Corea del Sud ha commentato: "Korean Air non è riuscita da tempo a guadagnare slancio di crescita nel mercato diviso dai due giganti. Attraverso questa fusione, la le operazioni delle due compagnie sono state notevolmente semplificate. Soprattutto la Korea Air, ha impressionato l'industria aeronautica globale aumentando il volume delle merci per compensare le perdite causate dall'epidemia."
Quindi, oltre alla fusione tra Korea Air e Asiana Airlines, quali importanti fusioni e acquisizioni azionarie di compagnie aeree si sono verificate nel settore dell’aviazione in altre parti del mondo nel 2024? Qui faremo un inventario completo.
Gli Stati Uniti
Negli ultimi decenni, l’industria aeronautica statunitense ha subito un notevole consolidamento, con il numero delle principali compagnie aeree che si è ridotto da 10 a 4, il che ha consentito al settore di resistere meglio alle sfide economiche.
Nel 2024, l’industria aeronautica statunitense ha registrato anche due importanti fusioni e acquisizioni di compagnie aeree, una riuscita e l’altra fallita.
Il 17 settembre, il Dipartimento dei trasporti degli Stati Uniti ha dichiarato di aver consentito ad Alaska Airlines di acquisire Hawaiian Airlines per 1,9 miliardi di dollari dopo che le due compagnie aeree hanno accettato di mantenere le rotte principali di Hawaiian Airlines e di adottare misure di protezione dei consumatori. L'acquisizione di Hawaiian Airlines (la decima compagnia aerea più grande degli Stati Uniti) da parte di Alaska Airlines (la quinta compagnia aerea più grande degli Stati Uniti) è la più grande acquisizione tra compagnie aeree americane negli ultimi dieci anni ed è di importanza storica.
La fusione tra JetBlue e Spirit Airlines non è stata così fortunata. Il 4 marzo, JetBlue e Spirit Airlines hanno annunciato l'annullamento del loro accordo di fusione da 3,8 miliardi di dollari. Le due compagnie aeree low cost hanno affermato che dopo che un giudice americano aveva bloccato l'accordo a gennaio per motivi anticoncorrenziali, l'accordo non era più possibile.
Da allora, anche Frontier Airlines e Spirit Airlines hanno ripreso le trattative per la fusione, ma alla fine non ci sono stati risultati. Di fronte a perdite a lungo termine, fusioni fallite e enormi debiti in scadenza, Spirit Airlines ha presentato istanza di protezione dal fallimento secondo il Capitolo 11 il 18 novembre. Questa è la prima grande compagnia aerea statunitense a presentare istanza di protezione dal fallimento dal 2011.
Europa
Quest'anno, anche l'industria aeronautica europea ha spesso esposto importanti novità relative alle fusioni, e si sono registrati anche successi e fallimenti.
Dopo più di un anno di trattative, la Commissione europea ha recentemente approvato l'acquisizione da parte di Lufthansa di una quota del 41% della compagnia italiana ITA Airlines per 325 milioni di euro (343 milioni di dollari USA). La Commissione Europea ha dichiarato il 30 novembre che le condizioni richieste per la transazione erano state soddisfatte dopo che Lufthansa aveva presentato un piano di rimedio. Questa affermazione significa che è stato rimosso l'ultimo ostacolo per la partecipazione di Lufthansa in ITA Airlines.
International Airlines Group (IAG), che già possiede British Airways, Iberia Airlines, Vueling Airlines e Aer Lingus, ha annunciato il 1° agosto che avrebbe interrotto l'acquisizione della spagnola Air Europa a causa delle preoccupazioni sulla concorrenza da parte delle autorità di regolamentazione antitrust. IAG attualmente possiede il 20% di Air Europa e voleva acquisire il restante 80% di Air Europa per 400 milioni di euro. Questa è la seconda volta che il tentativo di acquisizione di IAG fallisce da quando aveva proposto di acquisire Air Europa per la prima volta nel 2019.
Tuttavia, dopo la fallita acquisizione di Air Europa da parte di IAG, Air France-KLM ha recentemente espresso l'intenzione di acquisire fino al 20% di Air Europa. Globalia, proprietaria di Air Europa, ha confermato il 27 novembre che Air France-KLM, così come "altre compagnie aeree e fondi" hanno "interessi" nell'acquisizione. Secondo Bloomberg, l'operazione di acquisizione varrà più di 100 milioni di euro e non richiederà l'approvazione delle autorità antitrust dell'UE se il rapporto di acquisizione sarà inferiore alla soglia del 20%.
Inoltre, Air France-KLM ha confermato il 30 agosto di aver completato l'acquisizione di una partecipazione di minoranza del 19,9% in Scandinavian Airlines, aprendo la porta ad un'ampia cooperazione commerciale tra le due parti.
La partecipazione di Air France-KLM in Scandinavian Airlines non è solo una mossa strategica, ma anche l'ultima fase nel consolidamento dell'industria aeronautica europea. Man mano che Scandinavian Airlines si unisce a SkyTeam ed espande la cooperazione con nuovi partner, si prevede che l’integrazione della rete diventerà più stretta nei prossimi mesi.
India
Il 12 novembre, Air India Group ha ufficialmente completato la fusione con Vistara, segnando la nascita della più grande compagnia aerea a servizio completo dell'India. Il nuovo Gruppo Air India risultante dalla fusione opera attualmente più di 8.300 voli settimanali su 312 rotte, coprendo più di 100 destinazioni nazionali e internazionali, con una flotta di 300 aerei.
Campbell Wilson, CEO di Air India, ha sottolineato che la fusione segna la fine della fase di ristrutturazione di Air India e rafforza la sua missione di diventare una compagnia aerea leader a livello mondiale. Singapore Airlines deteneva in precedenza una partecipazione del 49% in Vistara e ora detiene una partecipazione del 25,1% nel gruppo Air India risultante dalla fusione.
Australia
Qatar Airways e Virgin Australia, la seconda compagnia aerea australiana, hanno annunciato il 1° ottobre che Qatar Airways prevede di acquisire una partecipazione del 25% in Virgin Australia dalla società di private equity statunitense Bain Capital. Si prevede che la transazione rimodellerà l'industria aeronautica australiana e aumenterà la concorrenza di Virgin Australia con Qantas.
Attualmente, la transazione è soggetta all’approvazione da parte delle autorità di regolamentazione come l’Australian Foreign Investment Review Board.
Africa
Il 20 agosto, Qatar Airways e Airlink, una delle più grandi compagnie aeree regionali del Sud Africa, hanno annunciato che Qatar Airways ha acquisito una quota del 25% in quest'ultima. L’investimento rafforzerà l’attuale partnership di code-sharing tra le due parti e stimolerà anche la strategia di espansione di Qatar Airways in Africa.
Qatar Airways possiede già il 25% della società madre IAG di British Airways. Detiene inoltre il 10% delle azioni di LATAM e Cathay Pacific di Hong Kong e il 3,4% di China Southern Airlines.
Inoltre, Qatar Airways sta lavorando per completare un investimento pianificato da tempo per acquisire una partecipazione del 49% nella compagnia aerea statale del Ruanda RwandAir.
Brasile
Anche nel settore dell'aviazione civile brasiliana i media hanno più volte riportato la notizia di una possibile fusione tra Azul e Gol. A maggio, Reuters ha riferito che la società madre di Gol aveva avviato colloqui con Azul per "esplorare opportunità di cooperazione".
Tuttavia, il 16 ottobre, Gol Airlines ha rilasciato una dichiarazione chiarificatrice affermando che, sebbene ci fossero segnalazioni di discussioni con Azul su potenziali opportunità di fusione, le due parti non avevano avviato alcun negoziato formale.
Cosa ne pensi delle fusioni e acquisizioni nel settore aeronautico?
È interessante osservare la traiettoria di sviluppo dell’industria aeronautica negli ultimi anni dall’inizio dell’epidemia. In un certo senso, la forza e la velocità della ripresa del settore aeronautico hanno superato le aspettative. Tuttavia, il settore ha probabilmente subito un cambiamento fondamentale e l’unica soluzione potrebbe essere il consolidamento.
Perché il settore aereo è davvero un settore in cui è molto difficile fare soldi, anche in tempi di boom. Il settore aereo è uno dei settori più ciclici, ad alta intensità di capitale e con i margini più bassi.
I consumatori sono chiaramente fortemente contrari al tema del consolidamento del settore aereo. Dopo tutto, chi vorrebbe meno scelta e concorrenza? Ma dal punto di vista dello sviluppo del settore, questo percorso potrebbe essere difficile da evitare. Dal punto di vista delle compagnie aeree, sarebbe interessante diventare più grandi e più forti e rimanere competitivi attraverso il consolidamento.
Prendiamo ad esempio il settore aereo statunitense. Oggi, l’industria aerea statunitense è dominata da quattro grandi compagnie aeree: American Airlines, Delta Airlines, United Airlines e Southwest Airlines. Insieme, rappresentano il 78% della quota di capacità del mercato interno. Ma non è sempre stato così. Secondo i dati forniti dal Bureau of Transportation Statistics (BTS) degli Stati Uniti, all’inizio del 21° secolo, queste quattro compagnie aeree rappresentavano poco più del 50% della quota di capacità del mercato interno.
Dal 2000, otto importanti fusioni tra compagnie aeree hanno rimodellato il settore aereo statunitense. Famose compagnie aeree tra cui Continental Airlines, Northwest Airlines e American Airlines sono scomparse tra gli altri marchi, esistendo solo nei ricordi delle persone e nelle rare livree degli aerei retrò.
Allo stesso modo in Europa, molti giganti del trasporto aereo sono ormai concordi sul fatto che solo attraverso un’ulteriore integrazione industriale è possibile mantenere la competitività dell’industria aeronautica.
Nel marzo di quest'anno, il CEO della IAG Luis Gallego ha dichiarato in una conferenza dell'industria aeronautica: "Se l'Europa non consentirà l'integrazione dell'industria aeronautica, distruggerà le compagnie aeree europee".
Anche il CEO di Ryanair, Michael O'Leary, ha affermato che è necessario "ripulire" queste piccole e problematiche compagnie aeree in Europa. Ha sottolineato che queste compagnie aeree hanno bisogno di finanziamenti "insostenibili" da parte dei contribuenti per sopravvivere durante l'epidemia, citando come esempio la TAP Air Portugal; pertanto, la Commissione europea "dovrebbe approvare le fusioni di compagnie aeree perché, in definitiva, questa è la via da seguire per l'Europa".