Boeing Q4 non è riuscito inaspettatamente a trasformare le perdite in profitti, il flusso di cassa libero annuale è diventato positivo
Secondo Wall Street, i rapporti finanziari mostrano che il gigante aerospaziale Boeing è ancora colpito da costi elevati e la carenza di manodopera e le catene di approvvigionamento strette sono ancora sfide, ma mantiene la sua guida finanziaria annuale per quest'anno e prevede di aumentare significativamente la produzione di aeromobili.
Prima del mercato azionario statunitense mercoledì 25 gennaio, ora di New York, Boeing ha annunciato di non essere riuscita a trasformare le perdite in profitti come previsto dal mercato nel quarto trimestre del 2022, e le sue entrate sono state leggermente inferiori alle attese:
- L'utile per azione rettificato (EPS) su base non GAAP per il quarto trimestre è stato di -$1,75, o una perdita di $1,75 per azione, mentre gli analisti compilati da Bloomberg si aspettavano un profitto di $0,26 e una perdita di $ 7,69 nello stesso periodo dell'anno scorso; Calibro GAAP per il trimestre L'EPS successivo è stato una perdita di 1,06 USD, rispetto a una perdita di 7,02 USD nello stesso periodo dell'anno scorso.
- L'utile operativo nel quarto trimestre è stato di 19,98 miliardi di dollari, un aumento anno su anno del 35% e gli analisti si aspettavano 20,01 miliardi di dollari.
In termini di business, il reddito operativo della maggior parte delle principali attività di Boeing è superiore alle aspettative del mercato, ma la performance di profitti o perdite di tutte le attività è peggiore del previsto: luce Twin B personalizzata, luce della linea mediana della pista, produttori di TLOF incassati, Cina LED frangibile flangia
fornitori di flange frangibili.
- Il fatturato degli aerei commerciali è stato di 9,22 miliardi di dollari, con un aumento anno su anno del 94%. Gli analisti si aspettavano una perdita di 9,1 miliardi di dollari. La perdita operativa di questa attività è stata di US$ 626 milioni, una diminuzione anno su anno del 86 percento . Gli analisti si aspettavano una perdita di 177,3 milioni di dollari;
- I ricavi delle attività di difesa, aviazione e sicurezza sono stati di 6,18 miliardi di dollari, un aumento anno su anno del 5,4%, gli analisti si aspettavano 6,27 miliardi di dollari, l'utile operativo dell'azienda per il trimestre era di 112 milioni di dollari e gli analisti si aspettavano un profitto di 307,1 dollari milioni;
- Il fatturato globale dei servizi è stato di 4,57 miliardi di dollari, un aumento anno su anno del 6%, gli analisti si aspettavano 4,54 miliardi di dollari, l'utile operativo per il trimestre era di 634 milioni di dollari e gli analisti si aspettavano un profitto di 717,3 milioni di dollari.
Inoltre, Boeing Capital, una consociata di Boeing che fornisce soluzioni finanziarie per i clienti che acquistano aerei commerciali, ha registrato un fatturato di 49 milioni di dollari nel quarto trimestre, con un calo anno su anno del 22%, molto al di sotto delle aspettative degli analisti di 66,9 dollari. miliardi. L'utile operativo della società per il trimestre è stato di 15 milioni di dollari. , gli analisti si aspettavano un profitto di 31,7 milioni di dollari.
Dopo l'annuncio della relazione finanziaria, Boeing è scesa di quasi il 3% all'apertura del mercato mercoledì. Quando ha rinfrescato il suo minimo giornaliero nei primi scambi, il calo intraday è stato di quasi il 4,2%.
Per la prima volta dal 2018, il free cash flow annuale è diventato positivo, riaffermando che la guidance sui flussi di cassa rimane invariata
Il più grande momento saliente della relazione finanziaria di Boeing questa volta è che grazie al gran numero di spedizioni di aeromobili alla fine dell'anno, dal punto di vista del flusso di cassa nel quarto trimestre, le operazioni di Boeing sono migliorate:
Il flusso di cassa operativo nel quarto trimestre è stato di 3,46 miliardi di dollari, rispetto ai 716 milioni di dollari dello stesso periodo dello scorso anno, gli analisti si aspettavano 3,32 miliardi di dollari e il flusso di cassa operativo annuale era di 3,5 miliardi di dollari.
Il flusso di cassa libero rettificato nel quarto trimestre è stato di 3,13 miliardi di dollari USA, gli analisti si aspettavano 2,89 miliardi di dollari USA e il flusso di cassa libero per l'intero anno è stato di 2,3 miliardi di dollari USA, che è stata la prima volta dal 2018 che il flusso di cassa è diventato positivo.
Alla fine del 2022, il portafoglio ordini di Boeing vale 404 miliardi di dollari, per un totale di oltre 4.500 aerei commerciali.
In termini di linee guida, Boeing ha ribadito la sua guida sulle prestazioni per il 2023 rilasciata a novembre 2022. Si prevede un flusso di cassa operativo annuo compreso tra 4,5 e 6,5 miliardi di dollari e un flusso di cassa libero compreso tra 3 e 5 miliardi di dollari. L'obiettivo di Boeing a novembre era raggiungere un flusso di cassa libero annuo di 10 miliardi di dollari entro il 2025-2026.
Il CEO di Boeing, Dave Calhoun, ha dichiarato in una nota ai dipendenti che, sebbene l'azienda abbia compiuto progressi significativi, le sfide rimangono e abbiamo ancora molto lavoro da fare per promuovere le operazioni dell'azienda e la stabilità all'interno della catena di fornitura. Nel 2023, l'azienda prevede di aumentare costantemente la produttività, migliorare ulteriormente le prestazioni, fare progressi nei programmi di sviluppo e rispettare gli impegni di spedizione.
Calhoun prevede che i margini operativi saranno "elastici" nel 2023, riflettendo il costo per prepararsi a consegnare alcune centinaia di jet in stock. Ha anche affermato che la domanda in tutto il portafoglio dell'azienda è stata forte.
Boeing prevede di aumentare la velocità di produzione del 737 del 61% dal 2025 al 2026 e di raddoppiare la velocità di produzione del 787 dalla fine del 2023
La carenza di componenti chiave come i motori e il numero insufficiente di lavoratori della linea di produzione addestrati hanno afflitto Boeing. L'analista George Ferguson ha anche affermato che l'aumento delle consegne può aumentare il flusso di cassa di Boeing, ma la riduzione delle scorte e la manutenzione degli aeromobili per soddisfare gli ultimi standard di aeronavigabilità aumenteranno le spese di Boeing. Lungo la strada, e prima di ottenere contanti, Boeing dovrà pagare. Ha stimato che Boeing avesse 229 aerei Max non consegnati nel suo inventario a dicembre.
Secondo il commento, le compagnie aeree si stanno sbarazzando del trogolo colpito dalla nuova epidemia di corona. I modelli SE di Airbus prima del 2029 sono praticamente esauriti. Il Boeing 737 Max ha l'opportunità di fare progressi nella competizione con i modelli SE di Airbus. Ma a causa della carenza di motori, in particolare quelli per il 737 Max, e di problemi di fornitura come i chip dei computer, le fabbriche Boeing hanno tardato ad avviarsi.
I media hanno sottolineato che il tasso di produzione del modello Boeing 737 Max è inferiore al livello originariamente previsto dai dirigenti Boeing, e anche il livello di consegna del singolo aereo e del 787 Dreamliner a fusoliera larga è inferiore alle aspettative degli analisti.
Mentre riportava i guadagni, Boeing ha affermato che stava iniziando ad accelerare le consegne dei jet e a ridurre il suo inventario dei modelli Max, 787 Dreamliner e 777X, che ne hanno già centinaia e sono ancora in crescita. I tassi di produzione per il programma 737 sono rimasti stabili a 31 al mese e i tassi di produzione 787 rimangono bassi.
Boeing prevede di aumentare il tasso di produzione da 787 a 5 al mese entro la fine del 2023; dal 2025 al 2026, Boeing aumenterà il tasso di produzione del 737 a 50 al mese, il che equivale a un aumento di oltre il 61% rispetto all'attuale livello di 31. Aumento del tasso di produzione del 787 a 10 al mese, raddoppiando dalla fine del 2023 .